隨縁居

 

公司現金的來源有兩個,就是應收帳款資產與庫存資產。任何有形的東西都會折舊,同樣公司資產中的庫存也會有折舊的現象,應收帳款有呆帳風險,而庫存則有跌價損失的風險。

 

為了確實掌握公司的營運狀況,必須在消極面作好風險提列的管理。對於庫存之貨品要依市價,或依最低售價為基準點做為跌價損失提列;檢查應收帳款裡,對超過收款時限的應收帳款做呆帳提列。此種酸性的財務計算方式,可以給政治專欄人員有預警的效果,而進而採取積極面的預防動作。

 

庫存的跌價風險與應收帳款的呆帳風險提列,就是做負面表列的酸性檢驗。管理者可以在庫存和應收帳款的風險都已提列後,再評估公司的營運情形。因為諸如庫存突然太多或貨款收不回來,這些風險隨時都可能會發生,那麼即使在市場的打擊下,公司是否還挺得住。要保住公司萬無一失,還能在健全的情形下運轉,這是現金流量掌握的重要性。

 

現金風險管理

應收帳款放得過期,没有去催收回來,則不論原因為何必須要做風險提列。應收帳款要看帳齡,若拖過久了,表示客戶可能有問題,要及時去要回來,或拿回來未賣出去的貨。因為晚了,可能該公司倒閉,那時可能就會血本無歸。如果應收帳款中的過期帳款過多,則必須採用斷然措施,決定由銷售人員追討應收帳款,或採取法律途徑,若是自己在貨品有品質或出貨的錯誤,也應盡早與客戶溝通找出解決方案,把此問題告一段落,以免把資金留在別人家裡。

 

庫存風險管理

庫存的價值因為放久了而貶值,因此也必要做風險提列。庫存若放過久了,就如同帳款過久沒有收回來,也一定有問題。目前電子市場上每年跌價大約30%,每個月大概2-3%。但也有可能不是線性跌價,而是階段性瞬間的變化跌價。原因可能是因為有新產品出來,或市場上有更低的報價,一夜之間遊戲規則改變,需求減少,使得安全庫存過高,增加跌價風險。

 

為了避免這種風險繼續存在,甚而進一步惡化,就是審慎評供市場供需狀況來降低風險,以求最低的損失。管理人員必須責成銷售單位,盡早把庫齡太長的貨品以現貨價錢,甚至限期銷售出去,即早將貨品變成應收帳款,而再進一步做為現金流量。因此當你發現庫存價值和銷售不成比率,則要放慢訂貨或加快銷售速度。衡量此時需要的是現金或利潤,若是現金,就盡可能小賺或甚至不賺趕快賣出去;而如果你的現金夠多,或該產品的跌價損失不大,就可以決定花點時間尋找較有利潤的新買主。

 

考慮庫存是高或低,要看銷售能力。例如一個月能賣200萬,若庫存400萬,就則太高,因為還有在途庫存。例如汽車工業要做到Just in time,這家汽車廠一個月若要做到一百萬台車,並不是在月初進一百萬台車,而是能每天進4萬台的車料,就分配下去做,這樣庫存就小,產生的瑕疵就少,資金不用那樣大,不過早浪費資源。注意庫存和輸出的比率,使得花在庫存上的資金盡量不要成為負擔。

 

而安全庫存和進貨速度有關,是指例如每個月賣200百萬,每個星期賣50萬,而每個星期進貨,則安全庫存可能是1-2星期;若每個月進貨,則安全庫存是400百萬,等於兩個月。若能將計劃做到更細膩到一天,則安全庫存只要1-3天。

 

我願意在此強調「器」和「道」。例如以前某家公司都進三個月的安全庫存。但在時空轉換下,市場需求逐漸下滑,或工廠交貨期縮短,可能是市場需求仍然旺盛,而工廠出貨時間不好掌握,則3個月的安全庫存要做整體考量,以符合供需的最新趨勢。也就是說時空在變化,雖然對安全庫存的定義沒有變,但它的做法變了。

 

RMA管理

RMA的管理如同庫齡過高的滯銷產品,常常是公司管理上的死角。若客戶退貨,不管產品有沒有瑕疵,公司都要維修它,修好後並包裝成新品樣,才有可能變成庫存裡可賣的產品。因此要注意此時現金就是在維修品上。許多公司看的利潤其實就在RMA貨上,在庫房裡、在報表上,但不在銀行帳戶裡。